Прогноз по евро

Если коротко охарактеризовать итоги последней недели, можно сказать, что доллар продолжает доминировать на рынке. Сравнение перспектив доллара и евро явно не в пользу европейской валюты. В августе в США выходила хорошая макроэкономическая статистика: рост рабочих мест почти на 200 тысяч; снижение безработицы до 4-летнего минимума; рост ВВП во 2-м квартале намного лучше, чем в первом; рост активности в производственном секторе третий месяц подряд. 15 отраслей промышленности США в августе также отметили рост. Количество заявок на пособия по безработице держится близко к шестилетнему минимуму. И, наконец, последний отчёт в США показал резкое повышение деловой активности в непроизводственной сфере. Таким образом, доллар продолжает усиливать свои позиции по всему спектру валютного рынка.

В Европе же, несмотря на поток хороших экономических данных, аналитики не меняют свой "медвежий" взгляд на евро. Улучшение показателей здесь не поддерживается внутренним кредитованием, в связи с чем бизнес в регионе не получает необходимую поддержку. Поэтому ускорение экономического роста не будет устойчивым, а ЕЦБ будет вынуждено продолжать смягчение монетарной политики и удешевление национальной валюты. И, естественно, это крайне негативный фактор для евро.

На будущей неделе не запланировано выхода значимой макроэкономической статистики, способной повлиять на настроения участников рынка относительно перспектив доллара и евро. Мы ожидаем, что доллар продолжит чувствовать себя уверенно в течение всей недели, так как 17 и 18 сентября в США уже состоится очередное заседание Комитета по открытому рынку, по итогам которого, вероятно, будет объявлено о начале сокращения программы финансового стимулирования.

Что же касается технической картины в паре евро\доллар, то здесь можно сказать следующее. Пара продолжает нисходящее движение к нижней границе диапазона, в котором евро корректирует предыдущее снижение уже на протяжении 5 месяцев. Конечной целью снижения пары, на этом этапе её ценового движения предполагаем ключевой уровень поддержки 1.28. Сейчас валюта находится, примерно в середине диапазона и, встретив довольно сильный отпор покупателей по линии 233-х дневной скользящей средней, откатывается на коррекцию к предыдущему снижению пары. Таким образом, учитывая всё вышесказанное, а также фактически сложившуюся волновую структуру пары и показания технических индикаторов, в нашем прогнозе на следующую неделю предполагаем завершение коррекционного подъёма пары ориентировочно в ценовой зоне 1.3260 ÷ 1.3320, а затем возобновление снижения курса единой европейской валюты к целевым уровням: 1.31; 1.3060; 1.3020; 1.30 и ниже, в направлении ценового уровня 1.2950.

Прогноз по фунту

Британский фунт в очередной раз упрочил свои позиции по всему рынку после того как данные по индексам деловой активности в промышленности, строительстве и сфере услуг оказались лучше ожиданий, а Комитет по монетарной политике не внёс никаких изменений в денежно-кредитную политику Банка Англии. На этом фоне котировки валюты на прошлой неделе продолжали умеренно расти. Тем не менее, несмотря на позитивные факторы, поддерживающие спрос на британский фунт, паре не удалось достигнуть уровня предыдущего максимума 1.5716. Валюта сформировала на коррекционном подъёме разворотную фигуру «Двойная вершина», при этом курс фунт\доллар оказался в зоне глубокой «перекупленности» сразу на недельном, дневном и 4-х часовом таймфреймах. Это, как правило, предполагает усиление давления продавцов, желающих продать валюту на высоких ценовых уровнях. Кроме того, волновая структура пары продемонстрировала завершение коррекционного отката на уровне 85.4% Фибоначчи и, как следствие, спрогнозировала предстоящий разворот пары на снижение.

В связи с этим, учитывая выводы технического анализа, в нашем прогнозе на следующую неделю предполагаем разворот курса британской валюты и возобновление её снижения к следующим целевым уровням: 1.56; 1.5572; 1.5522; 1.55; 1.5463 и 1.5435.

Вместе с тем, уровень 1.5716 остаётся контрольным уровнем для определения ценовой тенденции. Если «быкам» по фунту удастся преодолеть этот уровень и закрепиться над ним, возобновится подъём валюты первоначально к ценовому уровню 1.5750, а затем, после его пробоя – к ключевому уровню сопротивления 1.58 и выше.

Данные CFTC о распределении фьючерсных позиций

По данным с 27 августа спекулятивные позиции изменились следующим образом:
Евро: чистая длинная позиция 22 тыс. против чистой длинной позиции 40 тыс. ранее
Иена: чистая короткая позиция 79 тыс. против чистой короткой позиции 78 тыс.
Фунт: чистая короткая позиция 43 тыс. против чистой короткой позиции 38 тыс.
Австралийский доллар: чистая короткая позиция 71 тыс. против чистой короткой позиции 71 тыс.
Канадский доллар: чистая короткая позиция 35 тыс. против чистой короткой позиции 25 тыс.
Франк: чистая длинная позиция 1 тыс. против чистой длинной позиции 1 тыс.
Индекс доллара: чистая длинная позиция 12 тыс. против чистой длинной позиции 12 тыс.

По данным видно что за неделю позиции в пользу евро значительно сократились.
Другой тренд — увеличение позиций против канадского доллара. Рост позиций против него в последние две недели пока не вылился в значительно изменение курса, что делает длинные позиции по паре USD/CAD уязвимыми.