Пара евро\доллар снижалась на протяжении всей прошедшей недели и достигла отметки 1.2248 к окончанию торгов.
В отсутствие важных экономических новостей, снижение пары было связано с укреплением доллара на фоне комментариев о вероятном повышении процентной ставки на ближайшем заседании ФРС, которое состоится в марте. Президент Федерального Резервного Банка Сан-Франциско Джон Уильямс, выступая на прошлой неделе, заявил, что ожидает увеличение экономического роста и укрепления инфляции в этом году. Эту позицию разделяют и другие чиновники из ФРС и большинство из них упоминает о трех или даже четырех возможных повышениях процентной ставки. Таким образом, американский доллар будет получать поддержку, благодаря планам по дальнейшему ужесточению кредитно-денежной политики в США. Рынки оценивают вероятность того, что на мартовском заседании ставка будет повышена в 80%.
Еще одним фактором, повлиявшим на укрепление доллара стали данные по рынку труда в США. Количество заявок на пособие по безработице упало на прошлой неделе до минимального уровня за последние 45 лет. Рынок труда остается сильным уже достаточно долгое время, что в итоге неизбежно повлияет на укрепление экономики.
Негативное влияние на евро оказала сложившаяся в Германии ситуация. На прошлой неделе появилась информация, что Ангела Меркель смогла заключить соглашение с социал-демократами о создании коалиции. Однако это соглашение должно быть утверждено членами партии в ближайшие недели, а их поддержка в этом вопросе не гарантирована. Таким образом, создание правительства в Германии по прежнему находится под вопросом.
Незначительное сокращение объема промышленного производства в Германии также повлияло на снижение курса европейской валюты, также как и падение розничных продаж. При этом индексы деловой активности в производственной сфере и в секторе услуг по прежнему демонстрируют рост, что позволяет говорить о продолжении укрепления экономики Еврозоны.
Довольно существенный рост евро, который продолжался в конце прошлого года и в начале текущего, не вызывает особого опасения у ЕЦБ согласно заявлениям Президента Бундесбанка Йенса Вайдмана. Таким образом, европейский регулятор не будет принимать мер по изменению монетарной политики в ближайшее время и будет ожидать роста инфляции, которая по прежнему остается низкой.
Фунт/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.
Британская валюта снижалась большую часть недели по отношению к американской и фунт\доллар завершил торги в пятницу на отметке 1.3823, потеряв, таким образом, более трехсот пунктов.
На прошлой неделе состоялось заседание Банка Англии, итоги которого привели к локальному укреплению фунта. Был повышен прогноз по укреплению ВВП в текущем и следующем году, а глава Банка Марк Карни заявил, что индекс потребительских цен продолжит расти, что приведет к повышению ставок раньше, чем предполагалось. Британский регулятор ожидает, что процентная ставка будет повышена три раза в ближайшие три года, а вероятность повышения уже в мае повысилась до 70%. Достаточно жесткие ожидания по изменению кредитно-денежной политики в Великобритании будут положительно влиять на курс национальной валюты в краткосрочной перспективе.
Данные по изменению индексов деловой активности в производственном секторе и сфере услуг Великобритании снизились в январе. Недостаточный рост экономики также был отмечен на заседании Банка Англии, хотя прогнозы на дальнейшее изменение ВВП были благоприятными. По прежнему сохраняется высокая неопределенность, связанная с процессом отделений Великобритании от Евросоюза, что негативно влияет на потребительскую активность и инвестиции в экономику. Разногласия между Великобританией и Евросоюзам сохраняются. Глава европейской комиссии по внутренним рынка Мишель Барнье заявил в пятницу, что пока остаются существенные разногласия с Великобританией по переходному периоду и если они не будут устранены, то этого периода может и не быть.
Еще одним фактором, повлиявшим на падение британской валюты стали данные, появившиеся в пятницу. Уровень промышленного производства в декабре снизился в Великобритании на 1.3%, а общий торговый баланс существенно сократился. Таким образом реальные экономические данные подтверждают опасения рынков о том, что Brexit еще долго будет оказывать отрицательное влияние на курс британской валюты.
На предстоящей неделе состоится публикация данных по инфляции в Великобритании за январь. По предварительным предположениям индекс потребительских цен может снизиться на 0.4%, что приведет к сокращению роста в годовом выражении до 2.9%.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю ожидаем дальнейшее снижение пары фунт\доллар к уровням поддержки 1.3820, 1.3775, 1.3740, 1.3710 и 1.3680.
Экономическая статистика следующей недели.
Понедельник
В Новой Зеландии выйдут показатели розничных продаж за январь. Китай представит данные по новым кредитам и прямым инвестициям.
В Швейцарии будут опубликованы показатели инфляции, включая индекс потребительских цен за январь текущего года.
В США выйдет ежемесячный отчет о состоянии бюджета, а также пройдет размещение краткосрочных ценных бумаг.
Вторник
В Австралии состоится публикация индекса уверенности и индекса условий в деловой среде от Резервного Банка. Кроме этого, состоится выступление экономического советника главы Банка Эллиса. В Японии выйдет индекс цен на корпоративные товары.
Швейцария представит индекс цен производителей, а в Великобритании выйдет большой блок экономических новостей, включая индекс розничных цен, индекс цен производителей, индекс цен на жилье, а также данные по изменению инфляции за январь.
В США выйдет индекс розничных продаж Redbook, а также состоится выступление члена Комитета по открытым рынкам Лоретты Мейстер. Американский нефтяной институт представит данные по изменению запасов нефти за прошлую неделю.
Среда
В Японии выйдут квартальные и годовые данные по ВВП, а в Новой Зеландии индекс цен на продукты питания.
Германия представит данные по инфляции, включая базовый и основной индексы потребительских цен, а также экономический рост за четвертый квартал. Кроме этого состоится выступление президента Бундесбанка Йенса Вайдмана. В Еврозоне также будут опубликованы данные по изменению экономического роста за четвертый квартал прошлого года, а в Швейцарии состоится выступление члена Совета управляющих Национального Банка Фритца Цурбрюгга.
В США будут опубликованы данные по инфляции, включая базовый и основной индексы потребительских цен, а также изменение объема розничных продаж. Управление энергетической информацией опубликует отчет об изменении запасов нефти на прошлой неделе.
Четверг
Австралия представит индекс потребительской уверенности от Westpac, а также данные по рынку труда, включая уровень безработицы и уровень занятости. Япония опубликует показатели изменений объемов промышленного производства и заказов на продукцию машиностроения.
В США выйдет индекс цен производителей, индексы деловой активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка и Филадельфии, а также количество первичных и повторных заявок на пособие по безработице и показатели промышленного производства за январь. В Канаде пройдет выступление представителя Банка Канады Лоуренса Шембри. Управление энергетической информацией представит отчет по изменению запасов природного газа за прошедшую неделю.
Пятница
В Новой Зеландии выйдет индекс деловой активности в производственном секторе, а в Австралии пройдет выступление главы Резервного Банка Филипа Лоу. Япония опубликует данные по иностранным и национальным инвестициям в ценные бумаги.
Германия представит индекс оптовых цен, а Великобритания объем розничных продаж.
В США выйдут данные по изменению числа разрешений на строительство, а также индексы цен на импорт и экспорт. Канада представит показатели инвестиций. Компания Baker Hughes опубликует традиционный отчет об изменении числа активных буровых установок за прошлую неделю.
