Прогноз по евро
Позиции доллара укрепились на прошлой неделе
благодаря сильной экономической статистике из США, долгожданному
утверждению Федерального бюджета на 2014 – 2015 годы, а также
приближающемуся заседанию Комитета по открытым рынкам США, от которого
ждут вероятного ужесточения монетарной политики ФРС и сокращение объёмов
финансовых вливаний. Тем не менее, «быки» по евро довольно стойко
удерживали достигнутые максимумы и сдались только под напором сильных
показателей по розничным продажам в США. При этом курс пары достиг
критических максимумов в попытке сохранить восходящую тенденцию валюты,
но закрепиться выше ключевого уровня сопротивления 1.38 всё-таки не удалось. Курс пары евро\доллар сформировал «двойную вершину» и начал активно снижаться.
Вместе с тем, несмотря на некоторое укрепление
доллара, восходящий тренд по евро ещё никто не отменял. И предстоящая
неделя позволит определить окончательно, что произойдёт с единой
европейской валютой: коррекционный откат перед очередным рывком вверх
или разворот тренда на новый цикл нисходящего движения.
В нашем прогнозе на следующую неделю
мы придерживаемся второго варианта развития событий и, опираясь на
волновую структуру ценового движения пары, сигналы технических
индикаторов и появления в ценовой динамике разворотных свечных моделей, предполагаем завершение коррекционного подъёма единой валюты ориентировочно в ценовой зоне 1.3750 ÷ 1.3770. А далее ожидаем разворот пары на нисходящее движение к целевым уровням: 1.3709; 1.3690 и, возможно, к 1.3670.
Здесь, в этой ценовой зоне евро может начать очередную коррекцию к
своему предыдущему снижению и подъём котировок к целевым уровням 1.3720 ÷ 1.3750, после чего вновь развернуться на снижение к ценовым уровням: 1.3645; 1.36; 1.3570 и ниже.
Прогноз по фунту
Несмотря на позитивную статистику последнего
времени, процесс восстановления экономики в Великобритании всё ещё
вызывает немало вопросов. По официальным данным, объём экспорта в стране
не растёт с 2008 года, объём инвестиций находится на крайне низком
уровне, а производительность и оплата труда снижаются. К тому же,
заявление представителя Банка Англии Мартина Уилла о том, что рост
инфляционных ожиданий в стране носит временный характер (следовательно,
ужесточения монетарной политики не планируется), вызвало разочарование
участников рынка и остановило подъём британской валюты. На этом фоне
сильнейшая «перекупленность» фунта и выход валюты на максимальные уровни
за 2.5 года ограничивают вероятность дальнейшего подъёма, усиливая
риски полномасштабной нисходящей коррекции пары. Кроме того, появление
на недельном и дневном графиках разворотных свечных моделей также
подтверждает изменение ценовой тенденции и начало снижения пары в новом
цикле нисходящего движения валюты.
Исходя из этих факторов и учитывая фактически
сложившуюся волновую структуру пары, сигналы технических индикаторов, а
также фундаментальную ситуацию на рынке, предполагаем в нашем прогнозе на следующую неделю завершение коррекционного отката пары ориентировочно в ценовой зоне 1.6306 ÷ 1.6340, а затем разворот курса британской валюты на новый этап нисходящего движения, к целевым уровням: 1.6265; 1.6220 и 1.62. Вблизи последних уровней вновь ожидаем коррекционный откат пары в район ключевого уровня сопротивления 1.63, а затем новое снижение к ценовым уровням: 1.6160; 1.6130 и ниже к ключевому уровню поддержки, 1.61.
Экономическая статистика следующей недели: Понедельник
В экономической статистике понедельника – Япония
опубликует индексы активности (так называемый отчёт «Танкан») в секторе
крупных производителей и в непроизводственной сфере за 4-й квартал
текущего года. Великобритания представит декабрьский индекс цен на
жильё. Китай, Еврозона и США
опубликуют индексы деловой активности в производственной сфере своих
регионов за декабрь месяц. Кроме того, аналогичные показатели, включая и
сферу услуг, будут представлены по ведущим экономикам Еврозоны – Германии и Франции. В этот же день Еврозона опубликует итоговые показатели баланса внешней торговли за октябрь; Бундесбанк (Германия)
представит свой ежемесячный отчёт с анализом экономической ситуации в
стране, а Президент Европейского Центрального Банка Марио Драги выступит
с речью. В Канаде выйдут данные по объёму операций с иностранными ценными бумагами. А в статистике из США
будут опубликованы данные по чистому объёму покупок долгосрочных
американских ценных бумаг иностранными инвесторами; производственный
индекс Empire Manufacturing за декабрь; изменение уровня
производительности и себестоимости труда за 3-й квартал текущего года;
динамика объёма промышленного производства и коэффициент загрузки
производственных мощностей за ноябрь. Кроме того, США и Франция проведут в этот день аукционы по продаже 3-х, 6-ти и 12-месячных облигаций государственного долга.
Вторник
В экономическом календаре вторника, – Австралия
опубликует протокол своего последнего заседания по вопросам
кредитно-денежной политики, а также индекс ведущих экономических
индикаторов за октябрь. В Великобритании
выйдут индексы потребительских и розничных цен, а также индексы
закупочных и отпускных цен производителей за ноябрь; баланс промышленных
заказов по данным Конфедерации Британских Промышленников за декабрь и
отчёт по изменению цен на дома. Кроме того, состоится выступление главы
Банка Англии Марка Карни. Центр Европейских экономических исследований
институт ZEW опубликует в этот день декабрьские индексы настроений в
деловой среде и текущей ситуации в Германии, а также, в целом по Еврозоне. Канада отчитается по изменению объёма производственных поставок, а в статистике из США
будут представлены ноябрьские индексы потребительских цен и итоговое
сальдо расчётного счёта по платёжному Балансу за 3-й квартал.
Среда
В экономическом календаре среды в центре внимания рынка окажется решение Комитета по открытому рынку ФРС США
по основной процентной ставке и сопроводительное заявление к решению.
Изменения здесь не ожидаются, норматив ставки будет сохранён на прежнем
уровне - менее 0.25%. Кроме того, ФРС представит экономический прогноз,
объёмы выкупа ценных бумаг и гос.облигаций, обеспеченных ипотекой. В
этот же день состоится пресс-конференция FOMC. В экономической
статистике среды Новая Зеландия
представит сальдо расчётного счета платёжного баланса за 3-й квартал
текущего года и данные по отношению дефицита счёта текущих операций к
объёму ВВП. Австралия отчитается по октябрьским индексам ведущих экономических индикаторов. Япония представит общее сальдо внешней торговли за ноябрь, включая объёмы экспорта и импорта, Германия
опубликует декабрьские данные по условиям деловой среды, оценке текущей
ситуации и экономических ожиданий от института экономических
исследований в Мюнхене. Великобритания отчитается по трудовым показателям, включающим в себя такие показатели, как:
количество заявлений на получение пособий по безработице; динамику
заявок на трудоустройство; изменения числа занятых; уровень безработицы в
стране (предыдущий показатель – 7.6%), а также изменения уровня
среднего заработка и недельной оплаты труда. Кроме того, будут
опубликованы розничные продажи по данным Конфедерации Британских
Промышленников, а Банк Англии представит протокол своего последнего
заседания по вопросам кредитно-денежной политики, и распределение
голосов по нормативу основной процентной ставки и объёму покупок
активов. А в американской статистике будут опубликованы объёмы выданных
разрешений и количество закладок новых фундаментов под строящееся жильё
за октябрь и ноябрь месяцы.
Четверг
В экономическом календаре четверга, - Новая Зеландия отчитается по приросту ВВП за 3-й квартал текущего года. Япония
опубликует декабрьские данные по объёму иностранных инвестиций в
экономику страны и объёму капитала, инвестированного за рубеж, а также
представит индекс деловой активности во всех отраслях экономики. Швейцария опубликует общее сальдо внешней торговли за ноябрь, включая объёмы экспорта и импорта. Великобритания обнародует данные по изменению объёма розничной торговли за ноябрь. А в американской статистике,
как обычно, будут опубликованы еженедельные данные по количеству
первичных обращений и повторных заявок за пособиями по безработице;
объём продаж жилья на вторичном рынке недвижимости, а также
производственный индекс ФРС Филадельфии.
Пятница
В экономической статистике пятницы, – Банк Японии
опубликует своё решение по основной процентной ставке и комментарий по
кредитно-денежной политике. Изменения не ожидаются, ставка будет
сохранена на прежнем уровне – менее 0.1%. В этот же день состоится пресс-конференция главы Банка Японии Харухико Курода. В Германии
будут опубликованы следующие показатели: ноябрьский индекс
производственных цен, а также опережающий индекс потребительского
климата на январь 2014 года. Великобритания
отчитается по объёму чистых заёмных средств, необходимых для
финансирования государственного сектора, опубликует сальдо расчётного
счёта по платёжному балансу за 3-й квартал, а также вместе с США представит окончательные данные по изменению объёма ВВП за 3-й квартал. В Канаде в этот день будут опубликованы октябрьские данные по объёму розничных продаж и основной индекс потребительских цен за ноябрь.
|
