Евро/доллар: Итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Ценовая динамика пары евро/доллар на прошлой неделе полностью соответствовала нашему прогнозу. Прогноз предполагал - завершение текущего коррекционного снижения в ценовой зоне 1.11 ÷ 1.1085, а далее - разворот курса единой европейской валюты на восходящее движение к установленным целевым уровням. Фактическая динамика пары подтвердила наши ожидания. После открытия недельных торгов евро/доллар действительно продолжил коррекционное снижение, достиг прогнозного диапазона и зафиксировал недельный минимум на отметке 1.1097. Далее, как мы и предполагали, евро/доллар развернулся на восходящее движение. Первоначальным драйвером подъёма валюты стали технические факторы, предполагающие завершение нисходящей коррекции пары вблизи целевого уровня - 61.8% по соотношению Фибоначчи. Кроме того, дополнительную поддержку «быкам» по евро оказала позитивная экономическая статистика из Еврозоны и слабые данные из США по потребительскому доверию и деловой активности в зоне Федерального Резервного Банка Чикаго. На этом фоне курс пары протестировал на подъёме новый 2-х недельный максимум 1.1220, но сохранить восходящую ценовую динамику не сумел и после довольно «бесцветного» заседания ЕЦБ и пресс-конференции Марио Драги, начал стремительно терять позиции. К началу американской сессии пятницы котировки единой европейской валюты откатились к ценовому уровню 1.1136, однако затем, ситуация вновь резко изменилась. Публикация в США неожиданно крайне слабого отчёта по занятости резко ослабила доллар по всему спектру валютного рынка. Доверие инвесторов е июньскому пересмотру процентной ставки в США пошатнулось, спрос на доллар упал, а котировки единой европейской валюты начали быстро набирать высоту. К закрытию торгов курс пары преодолел на подъёме ключевые уровни сопротивлений 1.12 и 1.13 и завершил недельную сессию на ценовом уровне 1.1361. При это ценовое движение пары реализовало все цели нашего прогноза на подъём - 1.1128; 1.1150; 1.1175; 1.12; 1.1216; 1.1248; 1.1278; 1.13 и выше (1.1361).

Фундаментальная картина.

Прошедший месяц оказался весьма плодотворным для американской валюты. Привлекательность доллара среди инвесторов росла по мере появления новых позитивных макроэкономических сигналов и агрессивных комментариев со стороны представителей Федерального Резерва. Неделю назад к своим «коллегам по цеху» примкнула и глава ФРС Джанет Йеллен, заявив о вероятности повышения ставки уже в ближайшие месяцы. И вдруг такой шок! Совершенно провальный отчёт по занятости в США, подобно которому ФРС не получала с 2010 года.

Что же теперь? Скорее всего, майский отчёт по рынку труда исключит возможность повышения процентной ставки ФРС в июне, поскольку члены Федерального комитета по открытым рынкам захотят дождаться устойчивого восстановления занятости, и лишь после этого поднимать ставку. В этой связи, экономическая статистика из США в ближайшее время будет находиться под пристальным вниманием участников финансовых рынков, и новые негативные данные смогут ещё более ослабить надежды на повышение ставок ФРС в этом году.

Вместе с тем, в период до британского референдума, евро также останется под давлением и не сумеет создать конкуренцию американской валюте. В этих условиях, ценовая динамика курса пары евро/доллар продолжит формировать боковой диапазон в несколько расширенных границах (1.12 ÷ 1.16).

Технические факторы.

Курс пары евро/доллар продолжает формировать восходящее движение в первой начальной подволне нового восходящего цикла. По итогам недели цена закрытия пары (1.1361) оказалась выше уровня недельного (1.1278) и дневного (1.1290) разворотов, что свидетельствует о влиянии сильного восходящего импульса на ценовое движение пары.

Технические индикаторы на дневном таймфрейме также продемонстрировали восходящие сигналы. Об этом же сообщила нам и волновая структура ценового движения пары.

В позиционировании евро на валютном рынке изменения пока незначительны. По данным отчёта Комиссии по торговле товарными фьючерсами за прошлую неделю (на 31.05) несколько увеличился открытый интерес и сократилась совокупная позиция на продажу евро. Однако с учётом влияния негативных данных по занятости в США и резкого ослабления доллара в связи с этим, интерес инвесторов к покупкам единой европейской валюты явно вырастет, что, кстати, и подтверждается ростом объёмов торгов в последний день прошедшей недели.

Исходя из вышеназванных факторов предполагаем в нашем прогнозе на следующую неделю - коррекционный откат пары от достигнутого в конце прошлой недели максимума (1.1373). Целевые уровни снижения курса единой европейской валюты на откате: 1.13; 1.1278 и 1.1253.

Вблизи последнего уровня ожидаем возобновление восходящего движения пары в направлении предыдущего максимума 1.1373 и выше, к ценовым уровням: 1.14; 1.1440; 1.1465 и 1.15.

Фунт/доллар: Итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Ценовая динамика пары фунт/доллар на прошлой неделе в основном соответствовала нашему прогнозу. Прогноз предполагал – завершение текущего снижения пары в ценовой зоне 1.46 ÷ 1.4560, а затем, разворот и подъём курса британской валюты к установленным целевым уровням. Фактически так и произошло! После открытия недельных торгов курс пары действительно завершил предыдущее снижение в установленном диапазоне (1.4586) и развернулся на коррекционный подъём, достигнув при этом четыре целевых уровня нашего прогноза (1.4637; 1.4667; 1.4690; 1.4724). Здесь, однако, ценовая динамика изменилась. Последние результаты опросов по предстоящему референдуму показали некоторый рост числа сторонников выхода Великобритании из состава ЕС. На этом фоне резко усилилось «медвежье» давление на пару, курс которой возобновил снижение и от максимального уровня недели 1.4724 протестировал на снижении новый 3-х недельный минимум на отметке 1.4384. При этом публикация в конце недели крайне слабой американской статистики по занятости остановила падение валюты и позволила «быкам» начать восстановление, вернув котировки в середину недельного диапазоне, на ценовой уровень 1.4508.

Фундаментальные факторы и техническая картина происходящего.

На международных рынках валют, британский фунт в этом месяце представляет, пожалуй, наибольшую интригу в связи с ситуацией возможного выхода Великобритании из ЕС. Предполагается, что в случае если Brexit состоится, то это будет негативно как для евро, так и для фунта. Референдум состоится уже 23 июня, а опросы различных социологических служб показывают противоречивые результаты, причём позиции сторонников «выхода» в последнее время усиливаются, в том числе, за счёт разворачивающейся кампании «по изменению миграционной политики. Таким образом, на ближайшее время курс пары по-прежнему останется во власти социологов, и его ценовая динамика будет полностью определяться результатами опросов населения в преддверии референдума. Влияние же экономической статистики, скорее всего, отойдёт на 2-й план.

Технические факторы.

Фунт продолжает формировать на подъёме последнюю подволну коррекционного отката от предыдущего снижения пары (с 25.08.2015 по 28.02.2016). По итогам прошлой недели уровень закрытия пары (1.4514) оказался ниже точки недельного разворота (1.4541), но выше уровня дневного (1.4498) разворота, что свидетельствует о продолжении текущего снижения британской валюты и последующем возобновлении восходящего движения пары.

Сигналы технических индикаторов на дневном таймфрейме также подтверждают текущее коррекционное снижение пары, однако Stochastic уже находится в зоне перепроданности, что свидетельствует об ограниченности дальнейшего снижения и скором развороте курса британской валюты на восходящее движение. Об этом же говорит нам и волновая структура пары.

Объёмы торгов на дневном таймфрейме также продолжают расти. Отчёт Комиссии по торговле товарными фьючерсами по состоянию на 31.05.2016 остаётся на прежних позициях (32850 контрактов против 32830 на предыдущей неделе).

Таким образом, учитывая вышеизложенные факторы, предполагаем в нашем прогнозе на следующую неделю попытку «быков» преодолеть на подъёме предыдущий локальный максимум 1.4580. Если удастся закрепиться над ним, рост пары продолжится в ценовую зону 1.46 ÷ 1.4635. Далее, ожидаем разворот и снижение курса британской валюты к целевым уровням: 1.45 (ключевой уровень поддержки); 1.4465 (уровень поддержки 55-дневной скользящей средней); 1.4410 (уровень поддержки по 4-х часовому таймфрейму) и 1.4380 (уровень поддержки по дневному таймфрейму).

Если этот последний уровень будет пробит, нисходящее движение пары продолжится к следующим целям: 1.4360 (уровень поддержки по 4-х часовому таймфрейму); 1.4330 (уровень поддержки по дневному таймфрейму) и 1.43 (ключевой уровень поддержки).

Вблизи ключевого уровня 1.43 ожидаем разворот курса британской валюты на подъём в новом цикле восходящего движения.